Кризис

Введение в проблему: что такое экономический кризис

Словосочетание «экономический кризис», интуитивно понятное каждому человеку, не имеет однозначного определения. Условно его значение можно обозначить как стремительное изменение состояния экономической системы, приводящее к ее радикальной перестройке (исключая отдельные случаи ее полного уничтожения, когда перестройки не происходит). Существуют и иные определения:

Резкое ухудшение экономического состояния государства, что проявляется в резком производственном спаде, нарушении устоявшихся производственных связей, многочисленных банкротствах отдельных предприятий, возрастании процента безработных и общем снижении жизненного уровня.
Фаза делового цикла, являющаяся самой низкой точкой экономического развития и характеризуемая снижением рыночной конъюнктуры, нарушением стабильности экономики государства, возрастанием диспропорций в сфере общественных производственных отношений.
Переход экономической системы из одного равновесного состояния в другое, для чего характерно серьезное понижение уровня совокупного дохода.

Основные этапы

У любого кризиса можно выделить три общих этапа:

Латентный период. В этот период предпосылки еще находятся в стадии «созревания», однако они не открывают себя эксплицитным образом. Обычно этот момент смежается с этапом завершения фазы стабильного развития.
Период взрыва. Обвал и взрыв характеризуются резкостью обострения всех противоречий. За малый промежуток времени все динамические показатели экономической системы ухудшаются, однако этот же период можно считать «рождением» новой системы. Возможны отступления, задержки, зигзаги: каждый кризис отличается своеобразной индивидуальностью и неповторимостью.
Период смягчения. Другое наименование — «фаза депрессии», предполагающая нахождение временного равновесия между старой и новой системами.

Когда случается кризис: основные факторы

Согласно существующим нормам, выделяют следующие факторы, обуславливающие кризисы в современном мире:

Объективные предпосылки. Наиболее очевидная причина кризисов — неудовлетворительная ситуация в области макроэкономики. Например, одной из важнейших предпосылок является серьезный дефицит бюджета либо дефицит текущих операций. Серьезное влияние оказывают «сбой» баланса во внешней позиции государства и малый объем международных резервов. Зачастую сказывается чрезмерная зависимость государства от экспорта сырья (нужно принимать во внимание ценовую волатильность, характерной для рынка сырья), а также «перегруз» системы банков (плохие активы). Наконец, не могут не оказывать влияние также и фондовый рынок и рынок недвижимости. Любые «дефекты» в области макроэкономики либо недостатки в области организации экономических структур сказываются на уязвимости государства к различным шокам, о которых речь пойдет ниже.
«Шоки». К т.н. «шокам» (которые могут быть как внутренними, так и внешними) относят все серьезные изменения на международной экономической арене. Так, выделяют «объективные» (внешний спрос, стоимость идущих на экспорт товаров) и «субъективные» факторы (смена позиций инвесторов в отношении размещения средств в определенной стране).
Политика. Экономическая политика государства также является одним из важнейших факторов: действия «власть имущих» определяют экономическое состояние страны. Простейшие примеры: режим курсовой политики, регламент использования доходов от сырьевого экспорта. Также сюда относятся решения, которые принимаются уже после начала кризисной ситуации.
Экономические агенты. Действия участников рынка (инвесторы, вкладчики банков), обусловленные отношением к государственной либо частной экономической структуре. Подчас тяжесть кризиса обуславливается отказом инвестирующих лиц рефинансировать правительственные либо банковские долги. Другой простейший пример — отзыв ранее находящихся в банке депозитов. Также стоит отметить, что к этой категории можно отнести и такие действия экономических агентов, как спекулятивные атаки на национальную валюту.
«Механизмы». Механика возрастания кризиса — распространения явлений временной стагнации экономики — может предполагать неоднократное повторение одних и тех же проблем и их «циркуляцию» между разными финансовыми рынками и странами.

Естественно, что перечисленные выше факторы нужно рассматривать не автономно: они все теснейшим образом взаимосвязаны. Например, ошибки в области экономической политики существенно увеличивают степень уязвимости к шоковым воздействиям. Инвесторы и вкладчики также доверяют исключительно с оглядкой на внешние условия и «стойкость» макроэкономики государства.

Неизбежность кризиса и позитивный аспект

Нужно понимать, что кризис — своего рода закономерный и неизбежный этап в экономической истории практически любого рынка. Помимо очевидных отрицательных следствий, он приводит и к положительным результатам. Среди последних можно выделить следующие:

Практически мгновенное ослабление либо уничтожение застарелых и неадекватных текущей ситуации элементов существующей экономической системы. Очевидно, что любые изменения — в том числе и к лучшему — имеют в качестве базового этапа разрушение.
Расчищается дорога, позволяющая утвердить себя новым (изначально бывшим слабыми) элементам новой системы; это своего рода созидательный этап, почти неизменно рано или поздно следующий за разрушительным.

Исторический ликбез

Начало кризисной истории

Согласно существующей историографии, первый исторический кризис случился в 1857-ом году, а пострадали от него Англия, Франция, Германия и США. Однако по-настоящему часто «взрывы» стали происходить начиная с начала 20-го столетия. Например, часто вспоминают об экономическом кризисе 1900-1901 годов, обусловленном производственным спадом; его «участниками» было множество стран: Российская империя, США, Великобритания, Австрия, Германия.

Следующий знаковый «всплеск» случился в 1907-ом году и получил наименование «Банковской паники». Его основной причиной был уровень учетной ставки. Английские банки, пожелавшие существенно повысить свои запасы золота, увеличили ставку с трех с половиной до шести процентов, вследствие чего произошел чудовищный ажиотаж, а вкладчики — особенно американские — начали «убегать». В результате порушился даже индекс Нью-Йоркской биржи, а колоссальное количество предприятий стали банкротами; произошло чудовищное падение деловой активности. Уже вскоре кризис «дошел» до Франции, Италии и других стран.

Еще одно важная «веха» в истории кризисов — Международный финансовый кризис, произошедший в 1914-ом году, когда началась Первая мировая война. Естественно, колоссальное количество людей оказались охвачены страхом и паникой, а наиболее прогрессивные субъекты мировой арены начали «скидывать» ценные бумаги иностранных эмитентов, что было обусловлено потребностью в финансировании войны. Естественно, все товарные и денежные рынки буквально обрушились, притом «взрыв» произошел практически одновременно во всех участвующих в войне странах.

Великая депрессия в США

Самый знаменитый кризис в мировой истории — Великая депрессия в США, продолжавшаяся целых десять лет. Ее началом принято считать обвал фондового рынка в октябре 29-го года (день, в который произошел обвал, окрестили «черным вторником»). Однозначно выделить причины непросто, однако экономисты и историки говорят о том, что в тот момент резко ослабли стандарты кредитования и маржинальные требования, что обусловило резкое возрастание кредитного рычага.

Одна из наиболее интересных отличительных черт Великой депрессии состоит в том, что проведенные перед ней мероприятия, направленные на смягчение тяжести последствий, в действительности оказали преимущественно негативное влияние. Примером может служить жесточайшая монетарная политика, во время проведения которой не поддерживались потенциально уязвимые, но притом крайне значительные банки, вследствие чего в промежутке от 29-го до 31-го по стране покатилась целая «волна» банкротств. Также правительственные структуры «давили» на бизнес, стремясь к поддержанию номинального уровня заработных плат; ввиду дефляции следствием стало возрастание реальных зарплат и чудовищный рост безработицы (число безработных превышало одну пятую от всего населения страны), а также понижение потребления.

Послевоенная ситуация

Стоит отметить кризис 87-го года, который начался на ранке облигаций Японии; последний направил приток средств на рынок акций. В результате инвестирующие лица начали уходить с рынков, а уже вскоре было зафиксировано феноменальное — ставшее рекордом — падение индексов акций на биржах. Некоторые биржи закрылись, а Нью-Йоркская биржа потеряла более двадцати двух процентов позиций. Стабилизация ситуации произошла только в 88-ом году.

В заключение забежим в близкую к нашему времени историю и вспомним о том, что в 1998-ом году в России случился чудовищный дефолт; его запомнили все люди, на сознательную жизнь которых пришлось это время. Среди обуславливающих его причин можно выделить следующие:

Практически мгновенное понижение стоимости сырьевых ресурсов (нефти и газа).
Неграмотная бюджетная политика.
Государственный долг, бывший следствием обвала экономик Азии.
Безответственная внутренняя политика: для предвосхищения дефолта не было сделано практически ничего.